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MERCADO FOREX:

FOREX (UM ACRÔNIMO DA EXPRESSÃO EM INGLÊS FOREIGN EXCHANGE, SIGNIFICANDO "MERCADO DE CÂMBIO") É UM MERCADO FINANCEIRO DESCENTRALIZADO DESTINADO A TRANSAÇÕES DE CÂMBIO, SENDO O MAIOR MERCADO DO MUNDO.


EM TERMOS DE VOLUME DE DINHEIRO, MOVIMENTA O EQUIVALENTE A MAIS DE 5 TRILHÕES DE DÓLARES AMERICANOS DIARIAMENTE.SEGUNDO DADOS DE 2007, MOVIMENTAVA CERCA DE 3,43 VEZES MAIS DO QUE A SOMA DE TODOS OS MERCADOS DE TÍTULOS NO MUNDO, E 9,63 VEZES O VOLUME NEGOCIADO NO MERCADO DE AÇÕES MUNDIAL.

INCLUI TROCAS ENTRE GRANDES BANCOS, BANCOS CENTRAIS, CORPORAÇÕES MULTINACIONAIS, GOVERNOS, E OUTRAS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS. PEQUENOS INVESTIDORES SÃO UMA PARTE MUITO PEQUENA DESTE MERCADO, E SÓ PODEM PARTICIPAR INDIRETAMENTE, ATRAVÉS DE CORRETORAS OU BANCOS.

Características:

Não existe uma clearing house que centralize a maioria das operações, e existe uma regulação muito pequena entre países, apesar da regulamentação dentro de cada país onde Forex é operado. Devido a natureza de mercado de balcão existe a interconexão de alguns pregões, onde diferentes instrumentos são transacionados. Isto implica que não existe uma única cotação, mas sim um conjunto de diferentes cotações, dependendo de qual banco ou formador de mercado esta transacionando. Na prática as taxas são muito próximas, caso contrário poderiam surgir oportunidades de arbitragem.

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ESPECULAÇÃO FINANCEIRA:

QUANDO USADO PARA FINS DE ESPECULAÇÃO FINANCEIRA, O MERCADO FOREX APRESENTA CARACTERÍSTICAS ÚNICAS:

- A NEGOCIAÇÃO É FEITA NUM PAR DE MOEDAS, COMO POR EXEMPLO A RELAÇÃO IENE/ DOLAR;
- O ELEVADO VOLUME DE OPERAÇÕES REALIZADAS, PROPICIANDO ELEVADA LIQUIDEZ;
- DISPERSÃO GEOGRÁFICA;
- OPERAÇÃO CONTÍNUA: 24 HORAS POR DIA, EXCETO FINAIS DE SEMANA, I.E. OPERAÇÕES DAS 20:15 UTC DE DOMINGO ATÉ 22:00 UTC DE SEXTA-FEIRA;
- A VARIEDADE DE FATORES QUE AFETAM A TAXA DE CÂMBIO;
- A UTILIZAÇÃO DE ALAVANCAGEM PARA POSSIBILITAR VARIAÇÃO DA MARGEM EM FUNÇÃO DO TAMANHO DA CONTA DO CLIENTE, O QUE PODE AUMENTAR SIGNIFICATIVAMENTE O RISCO PELOS VALORES ENVOLVIDOS;
- MÚLTIPLAS PLATAFORMAS DE NEGOCIAÇÃO.

NO ENTANTO, A ESPECULAÇÃO FINANCEIRA É UMA ATIVIDADE SUJEITA A CRÍTICAS SENDO NEGATIVA COMO COMPORTAMENTO INDIVIDUAL E NOCIVA PELO BEM COMUM; A ESTE RESPEITO, FOI TAMBÉM AFIRMOU QUE "TODO HOMEM QUE CEDE À TENTAÇÃO DE ESPECULAR ALIMENTA A PAIXÃO DA AVAREZA, FORTALECE A DESEJO IGNÓBIL DE LUCRAR COM AS PERDAS DE SEUS COMPANHEIROS, CULTIVA UMA ANTIPATIA POR UM TRABALHO HONESTO E PRODUTIVO, E SE EXPÕE A RUÍNA FINANCEIRA".

Risco

O mercado de forex é o mais agressivo do mundo. Os ganhos podem ser muito elevados, mas o risco também é muito alto. Para especular nesse mercado é preciso estar munido de forte controle de perdas, verificar se a corretora está legalmente registrada em seu país de origem para operar são precauções fundamentais para que se mantenha operante no mercado.

REGULAMENTAÇÃO:

NÃO EXISTE NO BRASIL UMA REGULAMENTAÇÃO ATUANTE NESSE MERCADO, OU SEJA, A COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS (CVM) NÃO DÁ RESPALDO AOS BRASILEIROS QUE QUEIRAM INGRESSAR NO FOREX. ENTRETANTO ELA DEIXA CLARO QUE: "NÃO HÁ ILEGALIDADE EM UM BRASILEIRO REALIZAR UM INVESTIMENTO NO ESTRANGEIRO, QUE PODE SER A AQUISIÇÃO DE UM INSTRUMENTO FINANCEIRO OU ATÉ DE UMA CASA, DESDE QUE SEJAM OBSERVADAS AS NORMAS APLICÁVEIS, INCLUSIVE AS DEFINIDAS PELO BANCO CENTRAL DO BRASIL".

UMA DAS MANEIRAS DE SE RESGUARDAR QUANTO AS FRAUDES NO MERCADO DE FOREX É SE ATENTANDO PARA AS REGULAMENTAÇÕES EXISTENTES EM CADA REGIÃO, E QUE EM OUTROS PAÍSES, TEM O MESMO PAPEL QUE A CVM NO BRASIL.

AS PRINCIPAIS E MAIS IMPORTANTES REGULAMENTAÇÕES QUE EXISTEM NO MERCADO DE FOREX ESTÃO NA EUROPA E ESTADOS UNIDOS.

INFELIZMENTE, É MUITO COMUM FRAUDES ENVOLVENDO CORRETORAS NÃO REGULAMENTADAS OU COM FRACA REGULAMENTAÇÃO, SENDO SUA ATUAÇÃO MUITO SEMELHANTES AS ANTIGAS "BUCKET SHOP", CAUSANDO MUITOS PREJUÍZOS ÀQUELES QUE NÃO BUSCAM INFORMAÇÕES FIDEDIGNAS.


PAÍSES COM MAIOR PARTICIPAÇÃO:


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ARBITRAGEM (ECONOMIA):

ARBITRAGEM, NO MERCADO FINANCEIRO E EM ECONOMIA, ENTENDE-SE POR UMA OPERAÇÃO DE COMPRA E VENDA DE VALORES NEGOCIÁVEIS, REALIZADA COM O OBJETIVO DE GANHOS ECONÔMICOS SOBRE A DIFERENÇA DE PREÇOS EXISTENTE, PARA UM MESMO ATIVO, ENTRE DOIS MERCADOS. TRATA-SE DE UMA OPERAÇÃO SEM RISCO (OU DE RISCO REDUZIDO) EM QUE O ARBITRADOR APROVEITA O LAPSO DE TEMPO EXISTENTE ENTRE A COMPRA E A VENDA (EM QUE O PREÇO DO ATIVO AINDA NÃO SE AJUSTOU) PARA AUFERIR LUCRO. POR EXEMPLO, SENDO UMA MESMA AÇÃO COTADA EM DOIS MERCADOS, O ARBITRADOR COMPRA A AÇÃO NO MERCADO EM QUE ESSE ATIVO ESTIVER COTADO A PREÇO MAIS BAIXO E VENDE-O NO OUTRO MERCADO, OBTENDO LUCRO. OUTRO EXEMPLO É A ARBITRAGEM DE COMPRA DE 'DIREITOS A UMA AÇÃO' CONTRA A COMPRA DESTA MESMA 'AÇÃO', APLICANDO-SE O MESMO PRINCÍPIO.

TIPOS DE ARBITRAGEM:

CAMBIAL: É UMA OPERAÇÃO DE CÂMBIO DE MOEDA EM DUAS PRAÇAS FINANCEIRAS DIFERENTES, COM O OBJETIVO DE OBTER LUCRO DERIVADO DA DIFERENÇA DE PREÇOS QUE POSSA EXISTIR DURANTE PEQUENOS INTERVALOS DE TEMPO.

DE BOLSA A BOLSA: É UMA OPERAÇÃO DE ARBITRAGEM QUE CONSISTE NA COMPRA E VENDA DE UM MESMO ATIVO FINANCEIRO EM DUAS PRAÇAS DIFERENÇAS, COM O OBJETIVO DE LUCRO EM RAZÃO DA DIFERENÇA DE PREÇO ENTRE AS DUAS PRAÇAS.

À VISTA CONTRA A PRAZO: CONSISTE NUMA OPERAÇÃO DE ARBITRAGEM REALIZADA COM O OBJETIVO DE LUCRO DECORRENTE DA DIFERENÇA ENTRE O PREÇO À VISTA DE UM ATIVO E O PREÇO DESTE MESMO ATIVO A PRAZO.

CONVERGÊNCIA DE PREÇOS:


A ARBITRAGEM TENDE A CAUSAR A CONVERGÊNCIA DOS PREÇOS DOS ATIVOS DE DIFERENTES MERCADOS. A VELOCIDADE DE CONVERGÊNCIA DE PREÇOS É UMA MEDIDA DA EFICIÊNCIA DO MERCADO: QUANTO MAIS RAPIDAMENTE A DIFERENÇA DE PREÇOS É ELIMINADA, MAIS EFICIENTE É O MERCADO. DE FORMA GERAL, A ARBITRAGEM MOVE DIFERENTES MOEDAS EM DIREÇÃO À PARIDADE DO PODER DE COMPRA. OPORTUNIDADES DE ARBITRAGEM INTERNACIONAL EM COMMODITIES, SEGUROS, BENS E MOEDAS TENDEM A MODIFICAR TAXAS DE CÂMBIO ATÉ QUE O PODER DE COMPRA DAS MOEDAS SEJA EQUALIZADO.

SE UM VEÍCULO É VENDIDO NO PAÍS 1 A PREÇO MAIS BAIXO QUE O MESMO CARRO NO PAÍS 2, OS HABITANTES DO PAÍS 2 COMPRARÃO O CARRO NO PAÍS 1, PARA EXPLORAR A CONDIÇÃO DE ARBITRAGEM E ASSIM OBTER O VEÍCULO A UM VALOR MAIS BAIXO. AO MESMO TEMPO, OS PROPRIETÁRIOS DE VEÍCULOS DO PAÍS 1 VÃO CRUZAR A FRONTEIRA PARA VENDER SEUS CARROS NO PAÍS 2, APROVEITANDO-SE TAMBÉM DA OPORTUNIDADE DE ARBITRAGEM.

MAS, PARA COMPRAR OS VEÍCULOS NO PAÍS 1, OS HABITANTES DO PAÍS 2 PRECISAM ADQUIRIR A MOEDA DO PAÍS 1, ENQUANTO OS HABITANTES DO PAÍS 1 QUE VENDEREM SEUS CARROS NO PAÍS 2, PRECISARÃO, NA VOLTA, TROCAR OS VALORES EM MOEDA DO PAÍS 2 POR MOEDA LOCAL, OU SEJA, TAMBÉM PRECISAM COMPRAR A MOEDA DO PAÍS 1. ESSES DOIS MOVIMENTOS PROVOCAM UM AUMENTO DA PROCURA PELA MOEDA DO PAÍS 1 E AUMENTO DA OFERTA DE MOEDA DO PAÍS 2. COMO RESULTADO, HAVERIA UMA VALORIZAÇÃO DA MOEDA DO PAÍS 1 E DESVALORIZAÇÃO DA MOEDA DO PAÍS 2.

O MOVIMENTO DE ARBITRAGEM VAI TORNANDO O PREÇO DO VEÍCULO NO PAÍS 1 GRADATIVAMENTE MAIS ALTO, ENQUANTO NO PAÍS 2 O VEÍCULO VAI SE TORNANDO RELATIVAMENTE MAIS BARATO. AO MESMO TEMPO, O POTENCIAL DE ARBITRAGEM SE REDUZ ATÉ QUE SE EXTINGUIE NO PONTO EM QUE NÃO MAIS EXISTIR DIFERENÇA DE PREÇOS QUE JUSTIFIQUE COMPRAR O CARRO NO PAÍS 1 PARA VENDÊ-LO NO PAÍS 2.

NATURALMENTE, A REALIDADE É MAIS COMPLEXA, POIS HÁ OUTROS FATORES, ALÉM DO PREÇO DO BEM, A SEREM CONSIDERADOS, TAIS COMO IMPOSTOS DE IMPORTAÇÃO E EXPORTAÇÃO E OUTROS CUSTOS DE TRANSAÇÃO.

 

FONTE: WIKIPEDIA

Características

Não existe uma clearing house que centralize a maioria das operações, e existe uma regulação muito pequena entre países, apesar da regulamentação dentro de cada país onde Forex é operado. Devido a natureza de mercado de balcão existe a interconexão de alguns pregões, onde diferentes instrumentos são transacionados. Isto implica que não existe uma única cotação, mas sim um conjunto de diferentes cotações, dependendo de qual banco ou formador de mercado esta transacionando. Na prática as taxas são muito próximas, caso contrário poderiam surgir oportunidades de arbitragem.